あなたの代わりに「お金のプロ」が働くってホント？投資信託の秘密

資産運用の基本商品、投資信託

投資信託は、資産運用をする際の、基本的な金融商品の一つだと言えるでしょう。

非課税制度のiDeCoやNISAで運用する際にも、投資信託はおもな選択肢の一つになっています。

中には、「個別に銘柄を選び投資をする株式投資はちょっと怖いけど、投資信託ならまだ安心かな。」という人も多いものです。

投資信託を安全な運用先だと思わせている理由の一つに、「プロが運用してくれる」という言葉があります。

投資信託を買えば、あとはすべてお任せで、銘柄の選択や入れ替えから投資配分の調整など、運用のすべてを投資のプロが代わりに行ってくれるため、何もわからなくても安心することができるというところも投資信託のメリットなのかもしれません。

投資信託のメリット

投資信託のメリット①　分散投資

投資信託の一番のメリットといえば、分散投資です。

「卵は一つの籠（かご）に盛るな」という格言もある通り、リスク資産である株式などに投資をするときには、複数の投資先に分散することが大切です。

これは、『投資の基本中の基本』と言っても過言ではありません。

投資先のリスクコントロールは、分散投資の使い方で大きく変わってきます。投資信託には、その分散投資を、少額投資でも実行できるというメリットがあります。

たとえば、とある銘柄の株式を購入しようとした場合に、１単元（100株）購入しようとすると、最低数十万円以上の資金が必要になったりすることもあります。

そのような投資先に分散投資をしようとすると、数百万円以上の資金が必要になることもあります。

その点、投資信託ならば、最低10,000円から、中には100円程度の資金でも、数千銘柄以上に分散投資することもあります。

投資信託のメリット②　資産配分の自動調整と税務上のメリット

投資信託の中には、バランスファンドと呼ばれる株式だけでなく債券など他の資産にも一緒に投資する投資信託もあります。

これらのバランスファンドは、その資産の配分を自動でコントロールしながら運用してくれています。

例えば、株式資産と債券資産を50：50で運用すると約束している投資信託があると、その投資信託内で、株価が上昇して株式資産の割合が増えれば、自動で資産配分が50：50になるように、株式を売却するなどして調節してくれます。

またその際に、価格が上昇した状態で株式を売却すると、本来ならば、その利益に対して税金が課税されることになるのですが、投資信託内での調整になるので、課税されないというメリットがあります。

そして、利益に対して課税されれないというメリットは、長期的には『複利の効果』を高めることにつながるようになります。

投資信託のメリット③　プロが運用してくれる

投資信託のメリットとして有名な、プロが運用してくれるという点があります。

中でも、自分の力では、実行することがかなり難しい投資戦略を行ってくれる投資信託もあります。

例えば、ヘッジファンドと呼ばれる人たちが行っている、「ロング・ショート戦略」や「グローバル・マクロ戦略」といった投資手法は、個人で行うのには、なかなか難しい投資戦略なのですが、投資信託の中にはその投資戦略を代わりに行ってくれるものがあります。

このように、個人では難しい投資をプロが代わりに行ってくれるところも、投資信託のメリットになります。

プロの運用はいらない？、投資信託はインデックスファンドが最適

投資信託を選ぶ際には、インデックスファンドの中から選ぶのが良いと言われています。

インデックスファンドとは、特定の株価指数などに連動することを目的として作られた投資信託のことを指します。

例えば、その株価指数の中には、日経平均株価やTOPIX、S＆P500といった有名なものもあります。

インデックスファンドが、これらの株価指数に連動するように作っているのには、非常に低コストで運用できるという大きなメリットがあるためです。

実は、プロが銘柄やタイミングといった投資の判断をして運用する投資信託（アクティブファンド）のほとんどが、これらインデックスファンドよりも成績が劣っているという悲しい事実があります。

出所：「資産運用業高度化プログレスレポート2021」（金融庁）
https://www.fsa.go.jp/news/r2/sonota/20210625_2/01.pdf

なぜプロが運用するアクティブファンドが、株式市場の平均値（株価指数）を取ろうとする、インデックスファンドに負けるのか。

その大きな理由の一つとして、運用コストが挙げられます。

プロが運用するアクティブファンドには、投資のプロを雇う人件費や、市場の調査にかかる費用など、様々なコストがかかっていると言われています。

つまり、プロが運用している投資信託のほとんどがインデックスファンドに勝てない理由は、プロの運用パフォーマンスが、その運用にかかる様々な費用を超えることが出来ていないからというわけです。

お金を払って運用を任せても、そのコストに見合った分の成績をあげられていない。それがアクティブファンドの現実というわけです。

という事で、投資信託を購入する時には、インデックスファンドの中から選ぶことが最適という事になります。

その中でも、とくに低コストで運用されている投資信託は、選択肢の最有力候補という事になりそうです。